新华网南昌3月27日电(吴亚芬)农业生产的特点在于顺应时令，一环扣一环。哪一环没跟上，一年的收成可能受影响。
面对农业融资需求，江西省九江市推出“未来收益权质押贷款”模式，茶园的鲜叶、湖中的活鱼、鸡舍里的蛋鸡……将这些“未来收益”，转化为可评估、可质押的资产。2025年，全市发放农产品未来收益权质押贷款1501笔，金额达5.1亿元，为乡村振兴注入金融活水。
农时不等人
“建猪舍的用地是租的，牲畜活口又不能作为质押物。”九江景康牧业发展有限公司董事长方恒友说起过去的融资经历，语气里还带着几分无奈。
他的养猪场年出栏生猪8万余头，年产值超1亿元，员工上百人。养猪最大的成本是饲料，占到支出的75%。“上半年是淡季，出栏的猪不多，但存栏的4万头猪每天都要吃饲料，一天的成本就要40到50万元。”不过今年，方恒友的心不慌了，第二笔500万元未来收益权质押贷款即将下发。
所谓“未来收益权质押贷款”就是把种植、养殖、加工、销售等环节形成的现有及预期收益权整体质押给银行，银行根据对未来收益的专业评估，按一定比例提供融资支持。方恒友的养猪场虽然没有传统意义上的房产、土地等抵押物，但未来出栏的生猪就是稳定可预期的收益来源。
2025年，当地工商银行的工作人员上门调研评估，用即将出栏的生猪预期收益作质押，给方恒友的企业批下了首笔500万元贷款。“这笔钱虽然数额不算特别大，但关键时候能顶上，资金链不断裂，今年我又继续申请了。”方恒友说。
湖口县冬捕现场，鱼跃欢腾(资料图)。新华网发
同样是在湖口县，江西鄱阳湖南北港水产集团有限公司也尝到了“甜头”。该公司以“人放天养”的模式养殖四大家鱼(青鱼、草鱼、鲢鱼、鳙鱼)，每年1到3月份投放鱼种，但收益要等到10月以后，中间大半年只有投入没有产出。
公司总经理黄淼艳介绍，2025年公司以26000亩水域的未来收益权质押，向九江银行申请了500万元贷款。“鱼还没放下去，就凭卖鱼的收入贷到了款。”黄淼艳说，从申请到放款只用了5天，赶在春季投苗之前资金已到位，今年的第二笔贷款也已下发。
把未来的收益算清楚
未来收益权质押，听起来简单，做起来并不容易，关键在于未来的收益怎么算。
“为此，我们建立了专家库、参数库、白名单，要把评估的过程标准化。”九江市农业农村局局长周杏连表示。
2023年，九江市农业农村局牵头，围绕水产、茶叶、油料、禽蛋等重点产业，组建了由30名农业和经济专家组成的价值评估专家库。通过系统在线评估、邀请专家组现场评估等形式，实现对经营主体未来收益价值的准确价值评估。
裕丰满农业发展有限公司的现代化鸡舍(资料图)。新华网发
有了评估参数，质押贷款就有了依据。在德安县，裕丰满农业发展有限公司的100万羽蛋鸡养殖基地刚建成，第一批蛋还没产下来，饲料采购资金就断了。按传统信贷逻辑，企业此时几乎没有可用于抵押的资产。但是再过一段时间，每天80万枚鸡蛋的产出就是稳定的现金流。依据对未来产蛋量的评估，400万元贷款很快发放到位。
为了让好政策精准滴灌，九江市建立了经营主体贷款需求“白名单”动态库。九江市农业农村局副局长王震宇介绍，九江市农业农村部门通过逐户摸排，把有真实需求、有发展潜力的经营主体筛选出来，目前已储备入库主体331家，融资需求超过11亿元。银行对入库主体提供优先受理、优先审批、优先放款服务。
“以前评估农业项目，怕算不准、怕有水分。现在政府把企业先筛选了一遍，又有了相对统一的标尺，银行放款也有了依据和信心。”九江银行工作人员张慧表示。
让农民贷得到也贷得起
相对于工业和商贸企业，农业经营主体的利润率相对较低，贷款利率稍微高一点，就可能“吃”掉一年的辛苦钱。如何控制贷款成本，让经营主体不仅贷得到，更能贷得起、用得起?九江市在推出未来收益权质押贷款的同时，出台了贴息和贴费的政策支持。
2025年，九江市财政安排专项资金，对未来收益权质押贷款给予贴息。贴息比例最高不超过利息额的50%，龙头企业单户最高可贴20万元，农民专业合作社最高5万元，家庭农场最高2万元。以方恒友的500万元贷款为例，叠加贴息政策后，一年能省下近10万元的利息支出。
在政府贴息的基础上，银行机构也主动让利。工商银行对未来收益贷经营主体给予50个基点利率优惠，九江银行明确此类贷款利率在LPR基础上可优惠50个基点。
此外，九江市以专项资金补贴的形式，按保费的一定比例给予补贴，引导经营主体购买农产品保险。一旦遭遇市场价格大幅波动，保险能够起到缓冲作用。“通过一系列的支持政策，让金融活水更充分、更精准地浇灌乡村振兴的沃土。”九江市农业农村局党委书记钟有林说。
从2023年修水县蚕桑、湖口县稻米、瑞昌市山药三个试点产业起步，九江市未来收益权质押贷款目前已覆盖全市茶叶、油料、禽蛋、水产等重点产业。参与银行从最初的几家扩展到工行、农行、中行、建行、九江银行等10多家，每家机构都开发了专属金融产品。
